主力分兵行動 做多脈搏浮現

時間：2020年12月18日 11:48:53 中財網

　　一、盤面綜述
　　指數震蕩分化，隨著寧德時代疊創新高，創業板指數相對強勢。情緒雙底后，繼續回暖，但缺乏核心主線，各路資金都在嘗試尋找進攻方向。

　　板塊方面，煤炭、汽車、傳媒、有色、鋼鐵、電力、航空、化工、多晶硅、新能源汽車、風能、鋰電池等輪動走強，水產、免稅、跨境電商、食品飲料、工程機械、保險、銀行等走弱。題材輪動較快，資金主要還是抱團人氣個股上。

　　個股方面，光伏+電力，豫能控股5板(炸板)。白酒，金種子酒3連板。有色，常鋁股份2連板，新能源汽車，東風汽車反包2連板。鋰電池，永新材料2連板，趨勢加速。證券+電力，哈投股份2連板，煤炭，恒源煤電2連板。閃崩王仁東控股巨震，莊股閃崩減少，但機構高位股閃崩相對增多。

　　二、主線分析
　　【煤炭】
　　消息面上，近日，浙江、湖南部分地區相繼傳出限電消息，且范圍不僅局限于工業用電，受到市場廣泛關注。據報道，目前限電對地區生產、生活暫未形成明顯不利影響，但電煤供應緊缺情況確實存在，短期內或難有顯著改善。

　　機構認為，目前煤價攀升至高位的支撐點有四：產地管理持續嚴格，煤礦產量釋放有限；秦皇島庫存持續低于歷史同期水平；進口煤政策5月后持續收緊，煤炭供給出現結構性短缺；“冷冬”降臨用電量激增疊加水力發電季節性衰弱在需求端給予強力支撐。

　　【多晶硅】
　　據媒體報道，中國有色金屬工業協會硅業分會公布數據顯示，四季度國內多晶硅月產量已經恢復到3.5萬噸，11月份進口量仍然維持在8千噸。協會預計今年全球可用于太陽能用的多晶硅48萬噸。從各家公布的投資計劃看，2021年增量不大，多晶硅供應整體趨緊。

　　【新能源汽車/鋰電】
　　研究機構認為，在各國政策支持以及傳統汽車大廠轉型、造車新勢力的推動下，新能源汽車將進入快速發展階段，預計2025年全球新能源汽車滲透率將達19%。全球新能源汽車的高速發展，必定會帶動產業鏈上游原材料需求的大幅增長。在新能源汽車的拉動下，預計未來5年新能源汽車領域對鋰、鈷、銅的需求將分別以38.88%、30.18%、34.96%的年均復合增長率增長。

　　三、策略預案
　　指數震蕩，個股跌多漲少，仁東控股結束跌停后，市場跌停家數銳減，市場氛圍有所好轉。不過，資金抱團的行為沒有改變，依然在白酒、新能源汽車、光伏、周期、醫藥等方向，個股結構性機會大于板塊，機構風格還是強于超短。那么，結構機會還是看機構抱團的趨勢票。其實，目前游資也有套利機構的跡象。操作上，雖然量能有所放大，但總體維持低位，震蕩市，低吸為宜。