13公司獲得增持評級-更新中
12月17日給予新 乳 業(002946)增持評級。 盈利預測與評級：：綜合考慮乳品行業的發展趨勢、品類趨勢，以及激勵方案的考核目標和公司基本面的情況，考慮激勵費用攤銷的影響，基于謹慎性原則，調整近三年盈利預測，測算 2020-2022 年收入分別增長 18%、30%、17%；利潤分別增長 18%、22%、23%；對應的 EPS 分別為 0.34、0.41、0.50。 以上盈利預測基于謹慎性原則，僅考慮公司現有的業務結構及其內生增長，如果未來公司進一步外延并購并實現并表，則根據具體情況再對盈利預測中的收入和利潤進行上調。 風險提示：原奶價格劇烈波動；銷售環境惡化；并購不及預期等。 該股最近6個月獲得機構14次增持評級、7次推薦評級、2次買入評級、1次買入-B評級、1次審慎增持評級。 【18:40 美格智能(002881)：研發核心驅動 快速成長的物聯網中軍】 12月17日給予美格智能(002881)增持評級。 投資建議：短期看，公司逐步處置精密組件業務完畢，同時物聯網業務基于強大的技術和產品能力，不斷開拓新市場，受益智能模組和智能終端在智慧物流/支付、運營商、人臉識別等多領域的持續突破，公司明年有望迎來大幅反轉；中長期看，公司憑借伴隨華為快速成長起來的技術和產品開發能力，同時加大力度補足市場和渠道短板，在運營商 FWA 終端、車載產品以及機器人等新科技領域有望快速拓展，打開廣闊成長空間。預計公司 2020-2022 年歸母凈利潤為 2992 萬元（+22.3%）、1.18 億元（+295%）和 1.76 億元（+49%），對應 EPS 分別為 0.16，0.64 和 0.95 元/股，對應2021-2022 年 PE 分別為 34x 和 23x，而同行業可比公司 2021-2022 年平均PE 水平為 42x 和 29x。該機構認為，美格智能業績有望恢復快速增長，同時打開長期成長空間，對標行業平均 PE 42x，該機構認為公司 2021 年合理估值水平 42x，對應市值 50 億，對應股價為 26.88 元/股，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示：行業競爭激烈、核心技術人員流失、車聯網等市場開拓不及預期、匯率波動，客戶集中等風險 【18:40 華峰測控(688200)：模擬芯片賣鏟人 測試設備成長可期】 12月17日給予華峰測控(688200)增持評級。 盈利預測和投資評級：首次覆蓋，給與增持評級。2020 年 12 月，SEMI數據顯示：半導體測試設備市場規模預計將在 2020 年增長 20％，達到 60 億美元，并隨著對 5G 和高性能計算（HPC）應用的需求提升，這一數據將在 2021 年和 2022 年繼續增長。此外，受益于國產化趨勢紅利，華峰測控作為 IC 產業的“賣鏟者”，正迎來極佳的發展機遇。短期來看，當前熱情高漲的半導體景氣周期和封測廠積極推進的擴產節奏，將是其確定性較高的業績增量來源；長期而言，高階新品的厚積薄發同樣是公司最值得期待的成長動力。預計公司 2020-2022 年實現歸母凈利潤 1.79、2.98、4.05 億元，當前市值對應 PE 分別為 105.91、63.53、46.67 倍,給與公司增持評級。 風險提示：：1）募投項目投產進度不及預期；2）半導體景氣度不確定性；3）市場拓展不及預期；4）新產品研發推廣進度不及預期。 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、6次增持評級、3次審慎增持評級、2次持有評級、2次跑贏行業評級、1次審慎推薦評級。 【16:53 奧瑞金(002701)：終端需求逐步恢復 綜合包裝一體化卓見成效】 12月17日給予奧 瑞 金(002701)增持評級。 風險提示：原材料價格波動的風險，需求增長低于預期的風險 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次中性評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【14:38 福斯特(603806)深度報告：光伏膠膜龍頭的攻守兼備之道】 12月17日給予福 斯 特(603806)增持評級。 估值與投資建議：該機構認為公司是一家戰略清晰、技術領先、管理高效的優質龍頭企業，在市場競爭中攻守兼備，在發展上不斷尋找第二成長曲線。公司所在的光伏行業正處于平價高速發展階段，公司擴產規劃高于現有產能；同時公司加速切入電子材料和鋁塑膜市場，描繪第二成長曲線。預計公司2020-2022年每股收益1.61/2.09/3.37元，利潤增速29/30/62%，未來一年合理估值區間83.45-88.73元，較當前股價溢價0-6%，首次覆蓋給予“增持”評級。 該股最近6個月獲得機構22次買入評級、13次增持評級、5次買入-A評級、4次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次謹慎增持評級、2次強烈推薦評級、2次審慎增持評級。 【14:13 特發信息(000070)：軍工信息化業務再下一城】 12月17日給予特發信息(000070)增持評級。 軍工信息化業務有望帶來新的增長點，維持“增持”評級該機構看好公司在軍工信息化領域的成長能力。該機構維持盈利預測不變，預計公司2020~2022 年EPS 分別為0.11/0.39/0.50 元，基于分部估值法（具體測算見第二頁），該機構認為公司2021 年合理估值為113.40 億元，對應目標價13.89 元（不變），維持“增持”評級。 風險提示：光纖光纜行業競爭加劇，導致盈利能力下滑；受制于一線城市能耗指標收縮，數據中心業務拓展受到限制。 該股最近6個月獲得機構7次增持評級。 【13:58 科華恒盛(002335)：更名科華數據 聚焦云業務發展】 12月17日給予科華恒盛(002335)增持評級。 風險提示：公司IDC 建設不及預期，與騰訊合作不及預期，市場競爭加劇 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、9次增持評級、3次中性評級、3次推薦評級。 【13:33 金龍魚(300999)：品類擴張穩步推進 成本上升強化提價預期】 12月17日給予金 龍 魚(300999)增持評級。 盈利預測與評級：維持公司2020/21/22年營收預測為1899.84/2122.65/2363.74億元；凈利潤預測為69.91/79.85/90.55億元。折合公司2020/21/22年EPS為1.29/1.47/1.67元，當前股價對應2020/21/22年PE為63/55/49倍，維持"增持，評級。 風險提示：原材料價格波動風險，政府價格干預風險，套期保值風險。 該股最近6個月獲得機構6次增持評級、5次買入評級、3次推薦評級、1次未評級評級、1次優于大市評級、1次增持-A評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業評級、1次OUTPERFORM評級、1次謹慎增持評級。 【13:33 華鐵應急(603300)：戰略修正再出發 設備經營租賃龍頭將乘勢而起】 12月17日給予華鐵應急(603300)增持評級。 盈利預測、估值與評級：設備“干租賃”在我國方興未艾、行業規模效應。華鐵應急設備規?？焖贁U張，獲徐工、中聯及臨工等企業支持。預測2020至2022年，公司歸母凈利潤分別為2.79億元、3.52億元以及4.49億元，現價對應2021年PE為15.3x，20年業績增速較慢，主要受疫情影響。首次覆蓋，給予“增持”評級，目標價7.24元，應21年PE為18.6倍。 風險提示：租金回報率不及預期，設備資產減值風險，渠道布局不及預期 【10:28 御家匯(300740)深度研究：撥云見日 重回發展快車道】 12月17日給予御 家 匯(300740)增持評級。 【投資建議】：根據2020 年前三季度行業競爭格局和公司經營情況，該機構上調對公司2020-2022 年收入的預計，下調對公司2020-2022 年毛利率的預計。預計2020-2022 年，公司營業收入分別為33.45 億元/47.74 億元/58.74 億元，同比增速分別為38.69%/42.69%/23.06%；公司歸母凈利潤分別為0.92 億元/1.61 億元/2.15 億元，同比增速分別為236.65%/75.34%/33.93%。EPS分別為0.22 元/0.39 元/0.52 元，對應當前股價，PE 分別為75.58 倍/43.10倍/32.18 倍。 該股最近6個月獲得機構21次買入評級、19次增持評級、7次跑贏行業評級、2次買入-A評級。 【09:53 精工鋼構(600496)：技術授權再下一城 以數字化為基礎打造科技型平臺公司】 12月17日給予精工鋼構(600496)增持評級。 風險提示：總包/裝配式推進不及預期、傳統建造方式的桎梏等 該股最近6個月獲得機構27次買入評級、19次增持評級、9次跑贏行業評級、7次審慎增持評級、6次強推評級、2次持有評級、2次優于大市評級、1次推薦評級。 【08:58 新乳業(002946)開展股權激勵 業績增長目標彰顯信心】 12月17日給予新 乳 業(002946)增持評級。 投資建議：暫維持盈利預測， 預計2020-2022 年公司歸屬凈利潤分別為2.83/4.03/5.37億元，對應EPS分別為0.33/0.47/0.63元/股，對應PE分別為56/39/30倍（按2020/12/15收盤價計算）。公司是區域型低溫乳企龍頭，通過并購整合加快全國化布局，并加固上游奶源優勢，看好公司在低溫奶行業風口之下獲得快速發展的潛力。維持“增持”評級。 風險提示：疫情反復風險、原奶價格上漲風險、資產負債率較高風險、市場競爭加劇風險、食品安全風險等。 該股最近6個月獲得機構13次增持評級、7次推薦評級、2次買入評級、1次買入-B評級、1次審慎增持評級。 【08:28 中信博(688408)首次覆蓋：光伏支架龍頭企業 技術水平行業領先】 12月17日給予中 信 博(688408)增持評級。 投資建議：預計公司2020-2022 年歸母凈利潤為2.97/4.46/6.58 億元，同比增長82.8%/50.5%/47.5%，對應EPS 分別為2.19/3.29/4.85 元，給予公司2021 年53 倍PE 的目標估值，對應目標價為174.37 元，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示：原材料價格波動風險，行業政策變動風險 該股最近6個月獲得機構3次增持評級、2次買入-A評級、1次審慎增持評級、1次買入評級。 中財網
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